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Hedging 有error, 一年xsp 与 spy 图基本重,5年就明显偏了


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Replies, comments and Discussions:

  • 加央行cut 0.5,美元兑加元应该短期接近顶部,或是已经见顶了,该是逐步上hedge的时候了,vfv换xsp
    • 请教一下,这两个有什么关键不同吗?刚刚去查看了一下,好像很多参数差不太多。谢谢。
      • xsp是currency-hedge的,防止加币升值。它的走势是跟sp500的,而vfv是加元版sp500,会受汇率波动影响,走势大致跟sp500,但不尽相同
        • 谢谢,不好意思再请教一下,如果长期持有的话,这么看,是不是 XSP.TO 比 VFV.TO 好些?
          • 长期 VFV.TO 好一些,因为XSP.TO 对冲汇率风险是需要成本的。
            • 谢谢,明白了。
      • Vfv 受加元汇率影响,贬值增加,升值减少收益,xsp 汇率对冲,今年加元贬,vfv 收益高5个多百分点,加元重试0.72支持点
        • 谢谢,是不是 VFV 的波动会比 XSP 大的意思?贬的时候贬的多,收益高的时候也高些?
          • 不一定,美市短期跌时加元也常跌,vfv 有天然对冲,加元升时,以加元算的收益低些,加元中长期跌趋势,vfv 收益高些
            • 谢谢。
    • 看图:


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      • Hedging 有error, 一年xsp 与 spy 图基本重,5年就明显偏了


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        • 不是error,是hedge cost。 there is no free lunch.
          • Hedge cost 几乎忽略不计, vfv,xsp mer 都是0.09%,vsp 与spy 每年平均会差2%, 15% withholding tax 每年只差0.2%, hedging forward contract 每个月reset,加元波动下跌,不能完全对冲且有损耗,hedging 只对短期加元升值有效


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            Screenshot_20241024-2130192.png will show here after it is uploaded.